La rentabilité d’exploitation des hôtels s’améliore selon KPMG

Les rapports annuels de KPMG sur l’industrie hôtelière française se singularisent par la présentation des ratios de gestion clefs dans l’exploitation d’un établissement. C’est là leur principale valeur ajoutée.

En plongeant dans le dernier rapport KPMG rendu public fin septembre, force est de constater que l’exercice 2017 constitue bien une année charnière. Qui prélude le retour de l’hôtellerie française à une meilleure rentabilité et profitabilité. Même si, à vrai dire, l’une et l’autre ne sont jamais descendues à des seuils critiques.

Mais dès l’an dernier, l’augmentation des recettes par chambre s’est conjuguée avec une relative maîtrise des coûts d’exploitation, du moins pour les catégories allant d’une 1 étoile à 4 étoiles. Qu’il s’agisse des frais de personnel, contenus grâce à une productivité plus forte. Des coûts d’énergie qui tendent à baisser, en particulier dans la dernière génération d’établissements ouverts ou rénovés. Et peut-être surtout des coûts de vente, qui tendent eux aussi à diminuer, enfin !

Entre 2011 et 2015 en effet, selon une étude In Extenso Deloitte, les volumes de commissions versées aux OTA’S avaient augmenté plus fortement que les chiffres d’affaires. L’étude KPMG observe aujourd’hui le phénomène inverse dans une majorité d’hôtels, à l’exception des hôtels 5 étoiles.

Trois facteurs combinés pourraient expliquer cette tendance vertueuse, qui reste néanmoins à confirmer en 2018 : une meilleure gestion des canaux de distribution, facilitée par la levée du verrou de la parité tarifaire et surtout par le retour en force de la clientèle étrangère et d’affaires, un renforcement commercial interne et une démarche plus active de fidélisation de la clientèle.
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Les rapports annuels de KPMG sur l'industrie hôtelière française se singularisent par la présentation des ratios de gestion clefs dans l'exploitation d'un établissement. C'est là leur principale valeur ajoutée.

En plongeant dans le dernier rapport KPMG rendu public fin septembre, force est de constater que l'exercice 2017 constitue bien une année charnière. Qui prélude le retour de l'hôtellerie française à une meilleure rentabilité et profitabilité. Même si, à vrai dire, l'une et l'autre ne sont jamais descendues à des seuils critiques.

Mais dès l'an dernier, l'augmentation des recettes par chambre s'est conjuguée avec une relative maîtrise des coûts d'exploitation, du moins pour les catégories allant d'une 1 étoile à 4 étoiles. Qu'il s'agisse des frais de personnel, contenus grâce à une productivité plus forte. Des coûts d'énergie qui tendent à baisser, en particulier dans la dernière génération d'établissements ouverts ou rénovés. Et peut-être surtout des coûts de vente, qui tendent eux aussi à diminuer, enfin !

Entre 2011 et 2015 en effet, selon une étude In Extenso Deloitte, les volumes de commissions versées aux OTA’S avaient augmenté plus fortement que les chiffres d’affaires. L'étude KPMG observe aujourd'hui le phénomène inverse dans une majorité d'hôtels, à l'exception des hôtels 5 étoiles.

Trois facteurs combinés pourraient expliquer cette tendance vertueuse, qui reste néanmoins à confirmer en 2018 : une meilleure gestion des canaux de distribution, facilitée par la levée du verrou de la parité tarifaire et surtout par le retour en force de la clientèle étrangère et d'affaires, un renforcement commercial interne et une démarche plus active de fidélisation de la clientèle.
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Etude
Les coûts d'énergies baissent surtout dans les hôtels rénovés qui ont eu cet objectif de développement durable en tête. C'est le cas du Terrass Hotel, célèbre 4 étoiles indépendant situé dans le quartier de Montmartre à Paris.
Dernières tendances de fonds 2017-2018
  • Rebond marqué de la fréquentation hôtelière en 2017 (+4,9 %), qui se transforme peu à peu en une année 2018 exceptionnelle.
  • Retour modéré de la hausse des prix moyens en 2017 sauf pour les 3 Etoiles (-4,9%), qui retrouvent les niveaux de 2015 et devraient augmenter d’avantage en 2018
  • Des revenus par chambre disponible (RevPAR) en nette progression en 2017 (de +6,8 % à +18,2 % selon les catégories, sauf pour les catégories Economique et 3 étoiles
  •  Palaces : une amélioration des performances, toutes régions confondues: (TO à 58,3 %/ +2 point
  • Fort repli de l’investissement hôtelier en France en 2017, malgré l’intérêt maintenu des acteurs du marché

Stéphane Botz, Associé KPMG Advisory Real Estate & Hotels, directeur national Experts Métiers Hébergements


« A l’exception des hôtels les plus hauts de gamme, les établissements hôteliers ont retrouvé en 2017 des niveaux que l’on pouvait observer avant les attentats de 2015. Les nettes progressions de RevPAR constatées sur la première moitié de cette année, toutes gammes confondues, augurent également de bonnes perspectives pour l’hôtellerie française en 2018. Y compris pour l’investissement, freiné en 2017. L’engouement pour la détention d’actifs hôteliers, combiné à des attentes de prix très élevés de la part des vendeurs potentiels, ont abouti à une faible rotation des actifs en 2017. L’annonce 2018 s’annonce toutefois meilleur, avec des opérations amorcées qui devraient se conclure. »

CINQ POINTS CLEFS D’ANALYSE

Le panel de l’étude KPMG France repose sur près de 40 % du parc hôtelier homologué français (soit près de 3000 hôtels, en majorité de chaînes, pour plus de 200 000 chambres).
Précisions : le retrait des Palaces du panel crée une rupture de série sur le segment 5 Etoiles supérieur, ce qui explique en partie les baisses observées sur ce segment sur les deux dernières années

1 – Des résultats d’exploitation (RBE) par chambre disponible qui repartent à la hausse

Résultats d’exploitation par chambre disponible (GOPPPAR) (en €, hors taxes, service compris)


* TCAM : Taux de Croissance Annuel Moyen. NS : Non significatif
Trois catégories d’hôtels sur cinq voient leur résultat significativement s’améliorer par rapport aux exercices 2016 et 2017. Il faudra attendre l’exercice 2018 pour vérifier l’hypothèse d’une amélioration durable de la rentabilité financière des établissements.

2 – Mais des marges d’exploitation qui ne redécollent pas encore

Résultats bruts d’exploitation (RBE) par catégorie d’hôtels (en % des recettes totales, hors taxes, services compris)

* TCAM : Taux de Croissance Annuel Moyen. NS : Non significatif
Les marges d’exploitation retrouvent globalement leur niveau de 2014 mais restent étonnamment inférieures à celles des exercices 2016 et 2015. Le haut de gamme fait encore exception.

4 – L’amélioration de la productivité a permis de limiter la hausse des dépenses de personnel

Statistique de personnel par catégorie d’hôtels (en % des recettes totales, hors taxes, services compris)

NS : Non significatif
Les frais de personnel augmentent modérément hormis dans la catégorie 5 étoiles Standard. Toutefois, les volumes d’effectif semblent assez stables, le ratio d’agent par chambre disponible reculant assez significativement.

5 – Le coût des ventes enfin sous contrôle, à l’exception de ceux des 5 étoiles

Distribution du chiffre d’affaires entre les principales charges d’exploitation et le RBE

En augmentant à la fois leur chiffre d’affaires global et leurs ventes directes, les catégories de 1 à 4 étoiles ont réussi à baisser leur coût de ventes, contrairement aux catégories 5 étoiles Standard et Supérieur.

4 – Le poste Energies commence à baisser, à l’exception de ceux des 5 étoiles

Coût de l’énergie (incluant l’eau) par catégorie d’hôtel

NS : Non significatif
Cette inflexion pourrait s’expliquer, selon KPMG, par les rénovations et les ouvertures d’établissements moins énergivores. Elle s’observe surtout dans les catégories de 1 à 4 étoiles, et plus significativement dans les établissements de province.

L’étude complète de KPMG sur l’Industrie hôtelière en 2018
Etude KPMG - Industrie hoteliere francaise 2018

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Etude

Nouvelle chûte des défaillances d'entreprises dans la branche

Author la Rédaction HR-infosPosted on

La sinistralité des établissements de la branche poursuit sa décrue, au même rythme (-8,4 %) qu’en 2016, selon la dernière étude trimestrielle Altarès. 2015 s’éloigne, une année noire au cours de laquelle le nombre de redressements et de liquidations judiciaires avaient au contraire augmenté de +8,4 %.

Altarès a enregistré 1721 défaillances entre avril et juin 2017, contre 1818 sur la même période de 2016. Les liquidations (1085) représentent désormais 63 % du total des défaillances contre 65,3 % 1 an plus tôt.

Ce sont les établissements d’hébergement touristique qui ont connu le plus fort recul du nombre de défaillances : -16,4 % pour un total de 58 liquidations et 40 redressements sur l’ensemble du territoire. En revanche, les débit de boissons enregistrent une légère hausse des sinistres (+1,4 %, soit 281 défaillances dont 162 liquidations).

Le recul de la sinistralité dans les hébergements à l’échelle nationale (hors cas régionaux spécifiques) se poursuit pour la deuxième année consécutive. Preuve supplémentaire que le secteur est sorti des difficultés, cette moindre fragilité se conjugue avec la création de nombreuses entreprises d’Hébergement ou de Restauration ( 30 800 en 2016 dont 16 500 sociétés), à mettre en regard avec les 5 000 disparitions par liquidation (hors cessation normale d’activité) observées la même année. Ajouter à cela de nombreuses créations d’emploi : de l’ordre de 30 000 en 2016 et déjà plus de 13 500 sur le seul premier trimestre 2017.

Ces statistiques émanent de l’étude Altarès, enquête de référence s’appuyant sur des données réputées fiables et exhaustives. Par défaillances, rappelons qu’on entend à la fois les procédures de sauvegardes, les redressements et les liquidations.

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Les coûts d'énergies baissent surtout dans les hôtels rénovés qui ont eu cet objectif de développement durable en tête. C'est le cas du Terrass Hotel, célèbre 4 étoiles indépendant situé dans le quartier de Montmartre à Paris.